Reżim zmienności
W jakim środowisku jest rynek, odczytane z krzywej terminowej VIX. Bieżący poziom implikowanej zmienności, kształt krzywej i cena ochrony przed krachem, każde odniesione do własnej historii od 1990 roku. Odczyt reżimu, nie sygnał kierunkowy: pokazuje, ile stresu jest wycenione i gdzie.
Krzywa terminowa VIX czytana na tle własnej historii od 1990 roku: każdy tenor percentylowany, a stan contango-albo-backwardation nazwany.
Spotowy VIX wynosi 14.51, 28. percentyl historii od 1990 roku; stosunek 3M/spot to 1.21, a krzywa jest w stanie contango.
- VIX 9-dniowy12.10
- VIX (30-dniowy)14.5128 pctl
- VIX 3-miesięczny17.56
- VIX 6-miesięczny20.36
- VVIX (zmienność zmienności)vol of vol82.9026 pctl
- CBOE SKEWcena ogona144.0593 pctl
Każdy indeks czytamy wobec jego własnej pełnej historii, nie wobec pozostałych. Wysoki SKEW przy niskim VIX to spokój na powierzchni i płacenie za ogon pod spodem.
Częste pytania
Jaki jest teraz reżim zmienności?
Krzywa terminowa VIX jest w stanie contango, ze spotowym VIX na 14.51 i CBOE SKEW w 93. percentylu historii od 1990 roku.
Czy to sygnał transakcyjny?
Nie. To opisowy odczyt środowiska zmienności, odniesiony do własnej historii. Nie niesie rekomendacji ani wskazania kierunku.
Czym jest contango a backwardation?
Contango oznacza, że zmienność bliższa handluje poniżej dalszej: normalny, spokojny kształt. Backwardation oznacza, że bliższa handluje powyżej dalszej: rynek wycenia stres teraz.