The Treasury curve is pricing two separate stories at once: the front end (2Y, 5Y, SOFR) is covering shorts on softening Canadian and US data, while the 10-year short extends to its most stretched since January on a fiscal-supply narrative the long end has not let go of.

Co by ją obaliło

If the next COT report shows the 10-year note's short beginning to cover alongside the front end rather than extending further, the curve-split reading fails and a single delayed repricing becomes the more likely explanation.

Deklarowane prawdopodobieństwo, że teza się utrzyma

60% · 10d horyzontu

Status

Obowiązuje

Przeczytaj notę →

To jest własny, datowany rejestr zespołu, rozliczany o dane rynkowe. Opis tezy badawczej, nie porada inwestycyjna.